Представьте, что ваши деньги работают на вас и сами приносят новенькие купюры, даже если вы ничего не продаете. Это возможно с помощью дивидендов по акциям и купонов по облигациям.
Обычно кажется, что заработать на бирже можно только одним способом: купить дешевле - продать дороже. Но это не совсем так. Есть два инструмента, которые платят вам регулярно просто за то, что вы держите их у себя. Это дивиденды (от акций) и купоны (от облигаций). Как же они работают?
Когда вы покупаете акцию, вы становитесь совладельцем бизнеса - акционером. Если компания заработала прибыль и совет директоров решил поделиться ей с владельцами, вы получаете свою долю.
Главная дата для инвестора - "дата отсечки" или закрытие реестра. Чтобы получить выплату, нужно владеть акцией на момент составления списка акционеров. Из-за режима торгов (Т+1 на Мосбирже) покупать бумагу лучше за 2 рабочих дня до этой даты.
Важный нюанс: Размер дивидендов не фиксирован. В отличие от зарплаты, их могут уменьшить, отменить или не платить годами, если компания решит пустить прибыль на развитие.
С облигациями все иначе. Вы не покупаете "часть бизнеса", а даете компании или государству в долг под расписку.
Что вы получаете: Фиксированный процент (купон).
Когда вам платят: Строго по графику - раз в месяц, квартал или полгода.
Справедливость: Если вы продадите бумагу до того, как придет купон, покупатель доплатит вам накопленный купонный доход (НКД) - проценты за все время, что облигация лежала у вас. Механизм НКД защищает ваше право на деньги и позволяет продавать актив в любой день без потери накопленного дохода.
Перед покупкой важно понимать, что дивиденды и купоны объединяет, а в чем их отличие.
Налог: И с дивидендов, и с купонов брокер автоматически удержит налог на доход (НДФЛ). В 2026 году действует двухступенчатая шкала: 13% - если ваш инвестиционный доход за год не превышает 2,4 млн рублей, и 15% - с суммы превышения. Обычно брокер все считает сам.
Риск падения цены: И акция, и облигация могут упасть в цене. Вы получаете дивиденды или купоны, но при попытке продать "тело" актива вы можете уйти в минус.
Самое важное отличие - в надежности. При банкротстве владельцы облигаций получают деньги до акционеров. Поэтому купоны считаются надежнее, но их доходность обычно ниже, чем потенциальная доходность по акциям.
Чтобы не гадать, у каких компаний дивидендная история действительно стабильна, а где выплаты могут неожиданно отменить, стоит опираться на проверенные данные. В Академия финансовых инвестиций проходит вебинар “Дивидендные короли”, где собрана практика реального рынка: там показаны компании, которые годами платят акционерам стабильный доход даже в кризисы. Это отличная база для самостоятельного изучения перед тем, как формировать свой портфель.
Дивиденды и купоны превращают обычные активы в источник прогнозируемого денежного потока. Ваша итоговая выгода складывается из простой формулы:
(Изменение цены актива) + (Сумма дивидендов или купонов)
Если цена упала, но вы получили купоны, вы все еще можете остаться в плюсе или потерять меньше.
Кому подходит: Тем, кто не хочет постоянно следить за графиками и ловить идеальный момент для продажи. Полученные выплаты можно снова пускать в дело (покупать новые активы), запуская механизм сложного процента.
Совет от эксперта: Чтобы уверенно чувствовать себя в мире финансов и не попадать на уловки, важно совмещать практику с качественным обучением. На нашем сайте есть материалы для начинающих, а также информация о том, как проходят вебинары, где разбирают реальные стратегии. Например, на странице про дивидендных королей вы найдете список компаний, которые годами платят акционерам стабильный доход.
Резюме для читателя (чек-лист из 3 пунктов)
Дивиденды - не гарантированы, купоны - почти всегда.
За день до даты отсечки покупать поздно: курс успеет скорректироваться.
Налог удержат автоматически - всегда закладывайте это в расчет реальной доходности.
